期貨市場作為資本市場的重要組成部分，在更高層次服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展和提升資本市場穩(wěn)定性方面大有可為。作為期貨市場重要參與者，多年來，鄭州商品交易所（簡稱鄭商所）認(rèn)真貫徹落實(shí)中國證監(jiān)會黨委關(guān)于資本市場服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的工作部署，積極發(fā)揮已上市期貨期權(quán)品種功能作用，不斷提升市場服務(wù)能力，在服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局等方面持續(xù)發(fā)力，踐行金融“五篇大文章”中與期貨相關(guān)的宗旨與要義。

瞄準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)“痛點(diǎn)”，發(fā)揮期貨市場功能

發(fā)展普惠金融刻在中國特色社會主義經(jīng)濟(jì)的基因中。普惠金融不是簡單地向低收入人群捐款，而是通過金融服務(wù)，切實(shí)提升低收入人群、小微企業(yè)等群體致富能力。據(jù)了解，多年來，鄭商所積極發(fā)揮期貨功能，助力農(nóng)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，聚焦生產(chǎn)規(guī)模小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等農(nóng)業(yè)“痛點(diǎn)”，探索優(yōu)化“訂單+期貨”“保險(xiǎn)+期貨”等金融支農(nóng)服務(wù)新模式，為眾多農(nóng)民提供穩(wěn)收增收新工具。

陜西作為我國蘋果主產(chǎn)省份，擁有30個(gè)蘋果年產(chǎn)量合計(jì)超1000萬噸的基地縣，多年來蘋果產(chǎn)量穩(wěn)居全國第一位，蘋果更是當(dāng)?shù)貎?yōu)勢特色產(chǎn)業(yè)和富民強(qiáng)省的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。然而，蘋果在生長過程中易受低溫凍害、冰雹、陰雨等天氣影響，現(xiàn)貨價(jià)格波動較大，2010—2016年期間，年均價(jià)格波動幅度為125%，最大達(dá)到196%。遇見風(fēng)調(diào)雨順的年頭，果農(nóng)又擔(dān)心蘋果賣不上價(jià)導(dǎo)致“增產(chǎn)不增收”，在難以捉摸的市場價(jià)格面前，果農(nóng)小心翼翼卻又束手無策。上述難題不僅是果農(nóng)的一塊“心病”，也是蘋果產(chǎn)業(yè)亟待解決的難題。

2017年12月，蘋果期貨在鄭商所上市，當(dāng)月，華信期貨（華融融達(dá)期貨前身）聯(lián)合人保財(cái)險(xiǎn)陜西省分公司在陜西宜君縣試點(diǎn)開展全國首單蘋果“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目，為10萬千克蘋果提供價(jià)格保障。2018年2月，26戶投保貧困農(nóng)戶獲得合計(jì)9.4萬元理賠款，每位農(nóng)戶至少領(lǐng)到了3290元賠款，最多的領(lǐng)到了4935元賠款，每噸蘋果規(guī)避了940元的價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)，利用市場化手段補(bǔ)償了農(nóng)戶因價(jià)格波動導(dǎo)致的損失。隨后蘋果“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)范圍不斷拓展、模式持續(xù)優(yōu)化，陜西黃陵蘋果收入險(xiǎn)項(xiàng)目更是榮獲由世界銀行、聯(lián)合國糧農(nóng)組織等聯(lián)合評選的“第四屆全球減貧最佳案例”。

鄭商所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，自2016年鄭商所試點(diǎn)“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目以來，先是采取小規(guī)模分散項(xiàng)目建設(shè)方式，先行先試，逐漸積累起項(xiàng)目運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)。2019年開始穩(wěn)步擴(kuò)大項(xiàng)目試點(diǎn)范圍，采取縣域（或鄉(xiāng)鎮(zhèn)）覆蓋項(xiàng)目建設(shè)方式，邊試邊改，在更大試點(diǎn)區(qū)域內(nèi)連續(xù)實(shí)施項(xiàng)目，檢驗(yàn)業(yè)務(wù)模式。從2022年起，“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目進(jìn)入著力優(yōu)化階段，鄭商所積極推動省級政府部門共建項(xiàng)目試點(diǎn)，以期多方合力形成更加成熟的可復(fù)制可推廣經(jīng)驗(yàn)做法。

8年來，鄭商所累計(jì)開展“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)項(xiàng)目184個(gè)，項(xiàng)目保障金額達(dá)268.06億元，承保相關(guān)品種種植面積796萬畝，折合現(xiàn)貨規(guī)模373萬噸，服務(wù)農(nóng)戶58.74萬戶，保險(xiǎn)理賠累計(jì)金額8.44億元。

在服務(wù)企業(yè)方面，2023年，鄭商所持續(xù)豐富“穩(wěn)企安農(nóng) 護(hù)航實(shí)體”市場服務(wù)品牌內(nèi)涵，圍繞紡織、化工農(nóng)資、糧油等產(chǎn)業(yè)需求，開展綠色發(fā)展主題活動34場、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理活動42場、期權(quán)專題活動19場、產(chǎn)業(yè)基地服務(wù)中小企業(yè)活動37場。充分發(fā)揮會員、媒體及第三方機(jī)構(gòu)等各方力量，持續(xù)開展“走進(jìn)產(chǎn)業(yè)、貼近行業(yè)、服務(wù)企業(yè)”活動，共支持104家單位開展317場活動，覆蓋全國90余個(gè)地區(qū)，累計(jì)培訓(xùn)1.5萬人次。積極開展企業(yè)培育服務(wù)。舉辦中央企業(yè)金融衍生業(yè)務(wù)培訓(xùn)班，18家央企的高管參訓(xùn)；聯(lián)合各地證監(jiān)局、證券交易所、中國上市公司協(xié)會等共開展近20場上市公司培育相關(guān)活動，累計(jì)培訓(xùn)近2000家上市公司；聯(lián)合各地國資委等分別在天津、新疆、福建、重慶、廣西、四川等地舉辦6場國有企業(yè)期貨衍生品業(yè)務(wù)培訓(xùn)班，累計(jì)培訓(xùn)國企近300家。連續(xù)兩年實(shí)施產(chǎn)業(yè)客戶提升專項(xiàng)計(jì)劃。截至2023年年末，共收到108家會員的項(xiàng)目申請6466個(gè)，備案項(xiàng)目超3000個(gè)，其中引入重點(diǎn)企業(yè)客戶近40家，中小企業(yè)客戶約1700家，期權(quán)產(chǎn)業(yè)企業(yè)客戶超1600家，產(chǎn)業(yè)客戶參與度持續(xù)提升。

服務(wù)綠色轉(zhuǎn)型，完善品種細(xì)則

追求高質(zhì)量發(fā)展意味著需要轉(zhuǎn)變過去粗放式發(fā)展理念，兼顧經(jīng)濟(jì)效益與環(huán)境保護(hù)。發(fā)展綠色金融，打造綠色衍生品等金融工具，可以增強(qiáng)企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型中的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，為綠色初創(chuàng)、轉(zhuǎn)型企業(yè)提供多元化的融資渠道。鄭商所近年來主動適應(yīng)并支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展，為企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型貢獻(xiàn)期貨力量。

鋼鐵行業(yè)是我國重要基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)之一，然而碳達(dá)峰碳中和成為鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的硬約束與目標(biāo)。

鐵合金是鋼鐵冶煉中不可或缺的原料，硅鐵、錳硅期貨于2014年8月8日在鄭商所上市，為產(chǎn)業(yè)企業(yè)管理價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化庫存管理、提升議價(jià)能力等提供了有效助力。

據(jù)鄭商所相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，為推動鐵合金行業(yè)綠色低碳發(fā)展轉(zhuǎn)型，結(jié)合鐵合金行業(yè)高耗能、高污染的實(shí)際，鄭商所與中國鐵合金工業(yè)協(xié)會、冶金工業(yè)規(guī)劃研究院等聯(lián)合制定發(fā)布《綠色設(shè)計(jì)產(chǎn)品評價(jià)技術(shù)規(guī)范 鐵合金》，面向鐵合金企業(yè)開展綠色產(chǎn)品認(rèn)證工作，進(jìn)一步完善鋼鐵產(chǎn)業(yè)綠色產(chǎn)品制造標(biāo)準(zhǔn)體系，擴(kuò)大綠色低碳產(chǎn)品供給，加快鐵合金行業(yè)綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展。同時(shí)，為探索鐵合金期貨服務(wù)“雙碳”目標(biāo)、助力產(chǎn)業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展的新模式新路徑提供支撐。

光伏發(fā)電作為新型綠色能源獲取工藝，近年來飛速發(fā)展，光伏玻璃作為光伏發(fā)電重要組件之一，需求量不斷增加。不過，光伏玻璃生產(chǎn)線一旦點(diǎn)火就需要不間斷生產(chǎn)5～10年，中間一次停工就可能給企業(yè)造成上億元的損失，因此對作為重要原材料之一的純堿，有較高的供應(yīng)穩(wěn)定性與采購成本穩(wěn)定性要求。

鄭商所扎實(shí)開展調(diào)查研究，持續(xù)完善產(chǎn)品、制度和服務(wù)供給，2019年12月純堿期貨一經(jīng)上市，就獲得了產(chǎn)業(yè)鏈上下游廣泛關(guān)注和運(yùn)用。多年來鄭商所持續(xù)提升純堿期貨創(chuàng)新服務(wù)能力，為方便上下游企業(yè)利用期貨工具采銷、降低成本與庫存管理難度，滿足市場新興需求，不斷增設(shè)期貨交割庫數(shù)量，從上市之初的12家增加至30家。

山東海化、云圖控股等多個(gè)國內(nèi)主流純堿品牌對期貨交割業(yè)務(wù)使用率不斷上升。越來越多的企業(yè)能夠熟練運(yùn)用期貨工具套期保值，鎖定銷售利潤，減少經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)?；疃▋r(jià)的新型貿(mào)易模式在純堿行業(yè)運(yùn)用范圍不斷擴(kuò)大。

打造數(shù)字平臺，優(yōu)化服務(wù)能力

數(shù)字化深入推動各行各業(yè)更新?lián)Q代，大幅提升工作效率。做好數(shù)字金融工作，可以有效提升鄭商所服務(wù)能力，提高服務(wù)效率，為相關(guān)產(chǎn)業(yè)提供更為深入的服務(wù)。

鄭商所相關(guān)負(fù)責(zé)人說，2023年鄭商所改進(jìn)多項(xiàng)業(yè)務(wù)服務(wù)，進(jìn)一步便利實(shí)體企業(yè)參與利用期貨市場。上線交割倉單業(yè)務(wù)自動審批功能，實(shí)現(xiàn)交割倉單業(yè)務(wù)“申請即辦結(jié)”，大幅提高業(yè)務(wù)辦理效率；上線結(jié)算單據(jù)電子印章功能，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)單據(jù)傳遞“零距離”，促進(jìn)業(yè)務(wù)辦理過程綠色低碳；上線預(yù)約入金功能，便利會員客戶進(jìn)行資金管理；開展客戶移倉業(yè)務(wù)，滿足客戶和非期貨公司會員調(diào)整持倉至交割單位整數(shù)倍、最后交易日自動平倉、享受對鎖或套利持倉保證金優(yōu)惠等個(gè)性化持倉需求；上線電子函證業(yè)務(wù)，函證工作時(shí)長縮短至一個(gè)工作日內(nèi)，節(jié)省了大量時(shí)間成本和人力物力，獲得市場參與機(jī)構(gòu)和審計(jì)機(jī)構(gòu)的一致好評。

鄭商所標(biāo)準(zhǔn)倉單登記查詢系統(tǒng)自2022年8月上線以來，持續(xù)為市場提供登記信息查詢服務(wù)。截至2024年6月底，系統(tǒng)共提供5100余次查詢服務(wù)，查詢標(biāo)準(zhǔn)倉單量37萬余張，涉及棉花、紅棗、白糖、硅鐵、錳硅等品種，主要用戶包括商業(yè)銀行、期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理子公司以及相關(guān)大宗商品貿(mào)易公司等。

“除內(nèi)部建設(shè)外，鄭商所依托綜合業(yè)務(wù)平臺，與有影響力的現(xiàn)貨交易平臺和行業(yè)龍頭企業(yè)合作，發(fā)揮期貨信息優(yōu)勢，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造價(jià)值?！编嵣趟嚓P(guān)負(fù)責(zé)人稱，廣西泛糖科技有限公司是廣西壯族自治區(qū)政府重點(diǎn)支持的白糖交易平臺。2021年年底，鄭商所聯(lián)合該公司在綜合業(yè)務(wù)平臺開設(shè)白糖基差貿(mào)易泛糖專區(qū)。實(shí)體企業(yè)在專區(qū)根據(jù)期貨價(jià)格確定買賣價(jià)格，再通過線下方式組織實(shí)物交收，解決了以往線下基差貿(mào)易無公開權(quán)威數(shù)據(jù)參考、升貼水定價(jià)困難、信息溝通滯后、手續(xù)繁瑣、結(jié)算交割復(fù)雜等問題。泛糖專區(qū)實(shí)現(xiàn)期現(xiàn)兩個(gè)市場優(yōu)勢互補(bǔ)，探索了“匯聚各方市場信息—形成期貨價(jià)格信息—提高現(xiàn)貨貿(mào)易效率”的實(shí)踐。

2023年，鄭商所深入白糖產(chǎn)業(yè)一線，在充分調(diào)研基礎(chǔ)上，推出泛糖專區(qū)多日點(diǎn)價(jià)模式，優(yōu)化保證金制度，進(jìn)一步滿足企業(yè)多元化需求，降低交易成本。泛糖專區(qū)上線以來吸引了來自廣西、上海、廣東等地的產(chǎn)業(yè)鏈客戶積極參與，已累計(jì)成交約23.58萬噸，初步形成了期現(xiàn)融合的白糖市場體系。

為貫徹落實(shí)中央金融工作會議關(guān)于做好金融“五篇大文章”中普惠金融的戰(zhàn)略部署，促進(jìn)期貨市場更好服務(wù)全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，助力農(nóng)業(yè)強(qiáng)國建設(shè)，按照中國證監(jiān)會相關(guān)工作部署，鄭商所決定繼續(xù)以“農(nóng)險(xiǎn)無憂”為主題開展2024年“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)工作，新年度方案模式進(jìn)一步優(yōu)化。

鄭商所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，未來將持續(xù)加大清潔能源、環(huán)保材料、再生產(chǎn)品等綠色衍生品的研發(fā)投入，探索推進(jìn)現(xiàn)有適宜品種的綠色轉(zhuǎn)型，與相關(guān)部門合作推出高耗能品種的綠色標(biāo)準(zhǔn)及認(rèn)證，更好服務(wù)綠色低碳新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。

（來源：鄭州商品交易所）